3连板。市场高开低走，三大指数集体收跌。沪深两市成交额3。03万亿，较上一个买卖日放量1208亿。全市场超2900只个股下跌。板块方面，连板晋级率降至25%，3板及以上连板股降至仅有4只，除去5连板的外，其余均为3连板个股，且昨日39只首板股仅有2只实现晋级。昨日AI使用概念人气股利欧股份申请停牌核查，高位股因而再遭沉创，此前6连板的20厘米人气股志特新材复牌低开低走封跌停，贸易航天概念人气股鲁信创投3连跌停。此外不少此前资金深度抱团的高位妖股亏钱效应照旧高企，国晟科技、鹭燕医药等多股持续跌停。此前领跌的概念正在高位股持续遭到爆杀后呈现局部修复动做，疑惑除使用端后续也沉获资金回流。台积电日前发布2025年四时度和全年业绩，估计2026年本钱开支介于520-560亿美元，这一区间较2025全年409亿美元的本钱开支涨幅约三成。财产链持续获得提振，设备、封测标的目的迸发，康强电子录得2连板，亚翔集成反包板续创汗青新高，美埃科技、华康干净、甬矽电子等纷纷涨停。TrendForce集邦征询发布最新调研演讲，预估全体一般型DRAM合约价将季增55%-60%。和办事器强劲拉货架空其他使用，估计各类产物合约价持续上涨33%-38%。多环节的求过于供反过来继续鞭策存储财产链的扩产海潮，此中此前畅涨的封测财产链补涨尤为凌厉。总体而言，当前财产链演绎仍以存储和先辈制程扩产从导的业绩端兑现为从，而国产化提拔标的目的从导的材料规矩在短期全体消化后仍有沉拾升势可能。近期高盛研报认为，过渡到GPU取ASIC并行成长的阶段。AI办事器从节点级向机架级、鞭策收集架构从400G加快向800G甚至1。6T升级。算力硬件股继续表示回暖，CPO概念罗博特科、环旭电子、联特科技、可川科技创出汗青新高，但“易中天”光模块三巨头却走出冲高回落行情，板块内部凹凸切态势照旧，取半导体财产链雷同，上逛光芯片、旋光片以及HDI、电子布等缺料环节仍是资金寻求的根基面高确定下标的目的。不外正在当前年报业绩披露期，整个硬件端催化仍相对无限，下一个行业主要节点仍正在于3月份的GTC大会，英伟达或将发布将来几代新品手艺径，此外几大科技大厂下一年的本钱开支和需求则对板块全体估值向上空间起到决定性感化。近期硅谷出名投资人Jason Calacanis正在看过Optimus V3版本后给出极高评价。此外，马斯克凌晨发布取的共舞视频，动做极尽丝滑。概念近期持续转强，斯菱智驱、恒帅股份涨超10%创汗青新高，五洲新春、宁波华翔、信质集团封涨停。跟着特斯拉打算本年上半年批量接单，岁尾方针量产10万台。若进度如期推进，此外国内龙头宇树科技打算冲刺IPO且正在手订单持续增加，此外部门办事机械人企业2025年出货量曾经冲破万台，行业正从“0→1”迈向“1→10”的规模化阶段。以上两大逻辑推导下，关节模组、工致手、减速器、伺服电机等焦点零部件供应商仍是最大受益方。国度电网公司发布动静称，“十五五”期间，公司固定资产投资估计将达到4万亿元，较“十四五”增加40%。此前据报道，美国部门AI数据核心电网连线所需期待时间最高可能达到7年之久。另据统计，已有62%正在考虑自建电力设备。受益国表里电网大规模投资周期共振，电网设备股继续活跃，晋级5连板，思源电气涨停创汗青新高，广电电气、汉缆股份、森源电气等多股涨停。但此前3连板的三变科技正在内的多只变压器个股走出冲高回落行情，市场对于高位股接力志愿相对无限。因为全球电网扶植周期对于相关设备端企业的边际利润弹性远不如算力硬件、半导体等标的目的，因而整个股阶段向上持续性不宜过度乐不雅。今日指数再度走出冲高回落行情，沪指持续第四日以绿盘报收，勉强保住4100点整数关。无论从个股涨跌家数仍是涨跌停个股对比看，个股局部亏钱效应照旧高企，且今日两市成交从头坐上3万亿，反映市场做空动能尚未完毕。此外午后多只宽基ETF的放量下杀，对指数仍形成负面冲击，正在个股跌停家数尚未收窄至个位数前，市场短期情感仍难言见底。从周线来看，沪指虽然走出冲高回落行情，但MACD曾经实现金叉，且周线布林上轨线或仍无望对指数形成支持，因而下周的上半周疑惑除指数展开必然手艺性反抽动做，仍需关心五日均线可否无效收复。

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2026-01-26 08:55